Portefeuille update April 2024

Na een mooie maand Maart, kreeg het beursklimaat af te rekenen met enkele aprilse grillen. Voorbije maand kende de GHC portefeuille een daling van 2,06%. Hiermee kwam een einde aan de reeks van 5 opeenvolgende maanden waarin onze portefeuille een positief rendement realiseerde. Naast de Bel20 die afgelopen maand met 1,07% steeg, kregen ook de andere indexen een tik. De Amerikaanse sterindex S&P500 daalde zelfs met 2,63%.

Hogere inflatiecijfers en een “higher-for-longer” scenario, waarbij de FED de rente minder snel dan verwacht zal laten dalen, zorgden voor een afkoeling van de aandelenmarkt. Veel beleggers zochten in deze onzekere tijden met hardnekkige inflatiecijfers hun geluk eerder in grondstoffen; zo zagen we de goudprijs in april stijgen naar een nieuwe all-time high van $2 431 per ounce.

Sterkste stijger: Brederode (+7,85%)

Het aandeel van de holding Brederode werd recentelijk in december nog bijgekocht in de GHC portefeuille aan een koers van €91,50. Ondertussen noteert het aandeel reeds aan €112,60, ofwel 23% boven onze aankoopprijs.  Brederode belegt zowel in beursgenoteerde bedrijven als in private equity. De koersstijging is een weerspiegeling van de globale heropleving van de private equity markt.

Sterkste daler: Weyerhaeuser (-15,16%)

Ondanks dat Weyerhaeuser in het eerste kwartaal van 2024 de winstverwachtingen overtrof met een winst per aandeel van $0,16, in tegenstelling tot de analistenconsensus van $0,15, miste de houtproducent haar omzetdoel en rapporteerde een daling van 4,5% tegenover een jaar eerder. Weyerhaeuser’s omzet is onder meer gelinkt aan de cyclische huizenmarkt en de constructie sector. De recente vraagdaling op de huizenmarkt en bouwsector, mede door de hogere interesten op leningen heeft geleid tot een vraagdaling naar houtproducten.