Portefeuille update januari 2025
De start van het nieuwe jaar was meteen de start van een goed beursjaar. Zo stegen de BEL20, MSCI World, NASDAQ en S&P500 indexen respectievelijk met 0,85% ; 2,75% ; 1,80% en 2,93%. Onze Greenhill-portefeuille deed het zelfs nog beter met een stijging van 3,39%. Enkel de Eurostoxx600 schoot hier voorbij met een indrukwekkende 6,17%.
In Amerika wordt het positieve beurssentiment nog steeds gedreven door Trumps belofte om bedrijfsbelastingen te verlagen. Ook bleken de inflatie en arbeidsrapporten beter dan verwacht. Wat natuurlijk niet weg te denken valt uit deze maand is de opkomst van de chat-AI, DeepSeek. Dit is de Chinese variant van ChatGPT en zou naar blijken dezelfde capaciteiten bezitten, maar dit met minder rekenkracht kunnen bekomen. Het gevolg hiervan was dat investeerders vreesden dat het nut van krachtigere en duurdere chips voor AI-toepassingen weleens overschat zou kunnen zijn. Grote Amerikaanse techbedrijven leden hierdoor verliezen op de beurs. Zo verloor NVIDIA zo’n $600 miljard, het grootste dagverlies op de Amerikaanse beurs ooit. In Europa is door minder aanwezigheid van techbedrijven de beurs hier niet gevoelig aan geweest. Beter dan verwachte kwartaalcijfers, voornamelijk in de retail-sector, maakte dat de Europese index een grote voorsprong nam op de andere indexen.
Met het positieve rendement van onze portefeuille kijken we eens naar het aandeel dat hieraan het meeste heeft bijgedragen. BYD Company, de Chinese elektrische wagenfabrikant, zette een rendement van 21,77% neer in januari. Afgelopen jaar deed dit aandeel het al zeer goed, maar vermoedelijk is deze rendementsprint gedreven doordat BYD recent de titel kreeg van grootste EV fabriek in China, groter dan die van Tesla. Zo blijven investeerders kijken naar dit aandeel als de meest geduchte concurrent van het welbekende Telsa. De sterkste daler van januari was de Belgische baggeraar DEME. Ze tikte de maand af met -7,5%. Het tij keerde wel weer even in positieve zin nadat DEME de laatste dag van de maand aankondigde dat ze twee contracten binnensleepte voor windmolenparken in Duitsland, goed voor 300 miljoen euro.
