Portefeuille update juli 2023

In juli wisten zowel de Greenhill-portefeuille als de benchmarks een positief rendement neer te zetten. De portefeuille won 0,96%, de S&P500, Bel20, Eurostoxx600 en MSCI World stegen respectievelijk 3,11%, 6,59%, 2,04% en 2,17%.

Het algemeen beursherstel werd voornamelijk gedragen door positieve macro-economische cijfers uit de VS. De Amerikaanse jobcreatie lijkt af te koelen, wat velen als een indicatie zien voor een stabiliserende inflatie. Na publicatie van de arbeidsmarktcijfers, daalde de Amerikaanse tienjaarsrente, wat vooral de techbeurs Nasdaq een duw in de rug gaf.
De uitstekende prestatie van de Bel20, traditioneel een index die de rangen sluit, wordt verklaard door één woord: Vyvgart. Argenx, de Gentse biotech speler die sinds 2018 in de Bel20 zetelt, kwam op 17 juli met positieve onderzoeksresultaten over Vyvgart, haar eerste medicijn dat ook een toepassing zou hebben tegen de zeldzame zenuwziekte CIDP. Na het positieve nieuws sprong het aandeel in één dag 25 procent hoger, goed voor ruim vijf miljard extra beurswaarde.

Het best presterende aandeel in de GHC portefeuille was Logitech (+12,48%). Het bedrijf, voornamelijk bekend voor haar toetsenborden en computermuizen, publiceerde jaarresultaten voor het boekjaar dat afsloot op 31 maart. De winst per aandeel kwam boven de verwachtingen uit en stuwde het aandeel ruim 12 procent hoger.
De laatste plaats was voor het aandeel Enphase Energy (-13,69%). Het Amerikaanse energiebedrijf kwam op 27 juli met een kwartaalupdate en stelde de verwachtingen negatief bij, ten gevolge van een zwakke vraag. De aankondiging van een nieuw aandeleninkoopprogramma ter waarde van $1 miljard kon de koers niet ondersteunen.
Het aandeel Enphase Energy won de afgelopen vijf jaar ruim 2,500%, gedreven door de Russische inval van Oekraïne en de fors gestegen energieprijzen.